Neinor capta 225 millones entre inversores para la compra de Aedas

Un paso más en el proceso. Neinor Homes anuncia que ha lanzado y completado “con éxito” una colocación acelerada de acciones, en la que ha captado 225 millones de euros para financiar la oferta pública de adquisición (opa) sobre la totalidad de los títulos de Aedas Homes, “una operación transformacional y altamente acrecentadora, con una rentabilidad objetivo del +20% (IRR) y un múltiplo sobre capital invertido (Moic) de 1,8x”. La demanda ha sido superior a 1.200 millones de euros, por lo que se ha sobresuscrito en alrededor de seis veces. 

Como parte de la operación, Neinor emitirá casi 15 millones de nuevas acciones ordinarias a un precio de 15,25 euros por título, lo que representa una prima de más del 10% respecto a los niveles previos al anuncio de la opa, que tuvo lugar el pasado 16 de junio. Las nuevas acciones serán admitidas a negociación en las bolsas españolas (BME) y está previsto que se liquiden el próximo 30 de junio.

Tras la emisión, el número total de acciones en circulación de Neinor se elevará a cerca de 90 millones. Los tres principales accionistas de la compañía (Orion Capital, Stoneshield y Adar) mantendrán una participación conjunta en torno al 60%, por lo que el free float se elevará a aproximadamente 600 millones de euros. Hasta ahora, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Cnmv), Adar Capital cuenta con un 14,56% de Neinor Homes (entrada registrada en febrero de 2022), Orion Real Estate Fund cuenta con un 29,52% desde finales de 2023, y también desde ese año, pero en agosto, Stoneshield mantiene algo más del 25% del capital. 

El número total de acciones en circulación de Neinor se elevará a cerca de 90 millones

En esta transacción, Banco Santander y JP Morgan han actuado como joint global coordinators; Citi, Société Générale y Crédit Agricole Corporate e Investment Bank como joint bookrunners; y Alantra ha sido designado como co-lead manager.

Esta operación ha atraído una demanda, según Neinor, “excepcional” por parte de inversores institucionales, con el libro de c.6 veces sobresuscrito y una demanda total que ha superado los 1.200 millones de euros. La colocación ha recibido “un fuerte respaldo de inversores globales de alta calidad, con más del 80% de la asignación destinada a cuentas long-only, principalmente de España, Reino Unido y Estados Unidos”, informa la compañía.

Borja García-Egotxeaga, consejero delegado de Neinor Homes, afirma que “esta transacción marca un punto de inflexión para Neinor; hemos llevado a cabo una ampliación de capital, con una prima respecto a los niveles previos al anuncio de la opa, sobresuscrita de c.6 veces y respaldada al 100% por inversores institucionales”. Y añade que “no es solo una validación de nuestra estrategia, es el impulso para acelerarla; operamos en el mercado adecuado, en el momento adecuado, con la plataforma adecuada; el sector residencial en España tiene un déficit estructural de oferta, y Neinor está en el centro de esa dinámica”. 

Jordi Argemí, director financiero de la promotora, señala que “con esta operación, esperamos duplicar aproximadamente nuestros beneficios en los próximos cinco años, aumentando el número de acciones en solo un 20%, una clara muestra del carácter acrecentador de la operación para nuestros accionistas; el mercado lo ha entendido perfectamente, como refleja el sólido comportamiento de nuestra acción desde el anuncio de la opa”. Y agrega que “esta ampliación refuerza nuestra fortaleza financiera, respalda un crecimiento disciplinado y nos posiciona para generar aún más valor en los próximos años”.