Renta avanza en el capital de Vivenio por las comisiones del contrato de gestión

Renta sigue aumentando su peso en Vivenio. La inmobiliaria ha rebasado recientemente el 2% de la socimi especializada en residencial en alquiler controlada por el fondo holandés APG y el fondo australiano Aware Super. Vivenio ha ejecutado una ampliación de capital de 3,4 millones de euros, entre nuevas acciones y prima de emisión, para satisfacer el importe correspondiente a los servicios de gestión llevados a cabo por Renta en 2022.

Así, mediante esta ampliación, el capital total de Vivenio se ha elevado hasta 704,7 millones de acciones, con valor a precio de mercado de 950,8 millones de euros. Del total del accionariado, el 2,14% está controlado por Renta Corporación, lo que supone incrementar en 31 puntos básicos su peso respecto a cierre de 2022. APG y Aware continúan en posesión de la amplia mayoría del capital, con una participación del 48,8%, respectivamente.

En 2017, Vivenio suscribió un contrato denominado Investment Management Agreement con Renta Corporación, que está vigente hasta el 31 de diciembre de 2024, en el que se incluye una comisión de entre un 0,5% y el 1,5% sobre el precio de adquisición o venta de las promociones inmobiliarias, que se satisface mediante un pago en efectivo.

Por otra parte, el contrato incluye otra comisión, llamada Incentive Fee, que se calcula en función de la evolución del GAV (gross asset value) de los activos adquiridos por Vivenio. A diferencia de la comisión sobre la adquisición o venta de activos, los importes correspondientes al Incentive Fee son liquidados a Renta en acciones de la socimi.  

El importe del Incentive Fee se determina sobre la base del retorno o valoración del GAV de los activos adquiridos desde la entrada en vigor del contrato, de forma tal que cuando dicho retorno exceda del 4,4% anual, Renta Corporación puede percibir un 10% del exceso sobre dicho retorno y un 2% adicional en el caso de que el retorno exceda el 5,5% anual.

Los importes correspondientes al Incentive Fee son liquidados a Renta en acciones de Vivenio

Vivenio cerró el ejercicio 2022 con ingresos por 35 millones de euros, un 29% más respecto el año anterior. A pesar de ello, la socimi registró unas pérdidas de 28,7 millones de euros como consecuencia del deterioro de sus activos en un contexto de alza de los tipos de interés. Así, si en 2021 el valor de los activos aportó al grupo 98,2 millones de euros, el pasado ejercicio le restó 31,7 millones de euros.

A cierre del pasado ejercicio, la cartera de activos de la sociedad estaba compuesta por 41 promociones residenciales que sumaban 4.253 viviendas y 62 locales. La inmobiliaria concentra el 69% de su negocio en Madrid. Le siguen Barcelona (23,4%) y ya a mucha distancia Valencia (2,8%), Palma de Mallorca (2,3) y Málaga (2%). La ocupación de su cartera superaba el 80%.

Vivenio cuenta con ocho promociones en desarrollo, tres mediante contratos llave en mano y cinco desarrollos directamente por el grupo. El año pasado, la socimi adquirió dos solares en la calle Escuela de Vallecas, en Madrid, y en San Lucas, en Málaga, además de una promoción en construcción en el ámbito urbanístico de Santa Rufina, también en Málaga.