Stoneshield reduce su participación en Neinor hasta el 20,47%, en plena opa sobre Aedas

Stoneshield Capital, fondo de inversión fundado por Felipe Morenés Botín-Sanz de Sautuola y Juan Pepa, ha reducido su participación en la promotora inmobiliaria Neinor Homes desde el 25,002% hasta el 20,470%.

La firma de inversión, que tiene su sede social en Luxemburgo, ha notificado este viernes el cambio en el capital de la promotora, que responde a una reducción del porcentaje de participación por dilución tras ampliación de capital, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Cnmv).

Este movimiento se produce en plena Oferta Pública de Adquisición de Acciones (opa) lanzada el pasado 16 de junio por Neinor Homes sobre su principal competidor, Aedas Homes, por importe de 1.070 millones de euros. Además, el pasado 25 de junio, Neinor Homes anunciaba que había lanzado y completado “con éxito” una colocación acelerada de acciones, en la que ha captado 225 millones de euros para financiar la oferta pública de adquisición (opa) sobre la totalidad de los títulos de Aedas Homes, “una operación transformacional y altamente acrecentadora, con una rentabilidad objetivo del +20% (IRR) y un múltiplo sobre capital invertido (Moic) de 1,8x”. La demanda había sido superior a 1.200 millones de euros, por lo que se sobresuscribió en alrededor de seis veces. 

Felipe Morenés y Juan Pepa (Stoneshield) forman parte del consejo de administración de Neinor

La contraprestación que Neinor Homes pagará por cada acción de Aedas Homes asciende a 24,48 euros, un 10% por debajo del último precio que marcaron las acciones de la firma presidida por Santiago Fernández Valbuena a cierre de mercado del día anterior al lanzamiento de la operación.

Así las cosas, la presencia de Stoneshield en Neinor Homes se refleja en la tenencia de 18,4 millones de acciones, participación que a precios actuales de mercado (la promotora cotizaba este viernes a 17,28 euros por acción), equivale a 318,2 millones de euros.

Tanto Felipe Morenés como Juan Pepa forman parte del consejo de administración de Neinor, después de que en enero de 2022 aflorasen una participación del 18,5% en la promotora, cifra que han ido elevando en estos últimos tres años y medio hasta el 20,47% actual.

Morenés ya era consejero anteriormente, aunque sin la consideración de consejero dominical, mientras que Pepa fue consejero desde la constitución de Neinor Homes en 2015 hasta 2019, cuando dimitió para enfocarse en el crecimiento de Stoneshield Capital, volviendo a formar parte del máximo órgano de administración de la empresa en 2022.

Actualmente, el mayor accionista de Neinor Homes es el fondo luxemburgués Orion European Real Estate, con un 29,517% del capital, seguido de Stoneshield. El tercer accionista más relevante es el fondo israelí Adar Capital Partners, con el 14,562%.